배당기준일 배당락일 차이, 기준일 아침에 샀는데 배당이 안 들어왔습니다

 

처음 배당을 받아보겠다고 마음먹은 건 대학교 2학년 여름이었습니다. 분기마다 배당을 준다는 회사를 골라, 분기 말 배당기준일 아침에 주식을 샀죠. 두 달이 지나도 계좌에 배당금은 들어오지 않았습니다.

 

증권사 고객센터에 물어보고 나서야 알았습니다. 기준일에 사면 이미 늦은 거였더군요.

 

그래서 날짜 세 개(매수 마감일·배당락일·기준일)를 먼저 나누고, 배당을 받으면 정말 이득인지까지 계산해 봤습니다.

배당기준일 아침에 샀는데 왜 명단에 없었을까?

배당기준일(record date)은 회사가 "이날 주주명부에 있는 사람에게 배당을 준다"고 정해 둔 날입니다. 흔한 오해는 이날 주식을 갖고 있기만 하면 된다는 생각이죠. 저도 그랬습니다.

 

문제는 '갖고 있다'의 기준입니다. 국내 주식은 사고 나서 2영업일 뒤에 결제가 끝나고(T+2), 그때 비로소 명부에 이름이 올라갑니다. 기준일 당일에 사면 결제가 이틀 뒤라 명부 확정에 못 맞추는 겁니다.

 

그래서 배당을 받으려면 기준일 2영업일 전까지 사야 합니다. 그다음 날, 즉 기준일 1영업일 전부터 사는 사람은 이번 배당을 못 받습니다. 이날을 배당락일(ex-dividend date)이라고 부르는데, 배당받을 권리가 떨어져 나간(落) 날이라는 뜻입니다.

월요일이 기준일이면 매수 마감은 지난주 목요일입니다

영업일로 세기 때문에 주말이나 공휴일이 끼면 날짜가 생각보다 앞당겨집니다. 기준일이 월요일인 경우를 표로 그려봤습니다.

요일	이날의 이름	이날 사면	이날 팔면
목	매수 마감일 (기준일 2영업일 전)	배당 받음	배당 못 받음
금	배당락일 (기준일 1영업일 전)	배당 못 받음	배당 받음
토·일	휴장	-	-
월	배당기준일	배당 못 받음	배당 받음

 

'이날 팔면' 칸이 두 번째 오해를 풀어줍니다. 배당락일에 팔면 배당도 날아간다고 생각하기 쉽지만, 금요일에 판 주식은 결제가 화요일에 끝나니 월요일 명부에는 여전히 내 이름이 남아 있습니다. 배당락일부터는 팔아도 이번 배당은 나옵니다.

 

추석처럼 연휴가 길면 마감일은 연휴 전으로 훌쩍 당겨집니다. 달력이 아니라 영업일로 세야 하는 이유죠.

배당 10만 원을 받았는데 계좌는 1만 5,400원 줄었습니다

제 이야기에는 반전이 하나 있습니다. 못 받은 게 억울해서 따져보니, 제가 산 날은 이미 배당락일 이후라 주가도 그만큼 낮아진 상태였습니다. 손해를 본 게 아니었던 거죠.

 

배당락일에 주가가 떨어지는 이유는 간단합니다. 전날까지 주가에는 '곧 받을 배당금'이 들어 있었는데, 그 권리가 빠져나가니까요. 우리나라 거래소는 1998년 7월부터 현금배당에 대해 배당락 기준가격을 인위적으로 깎지 않습니다. 그런데도 배당락일 시초가가 배당금 근처만큼 빠지는 일이 잦은 건 시장이 스스로 가격에 반영하기 때문입니다.

 

그럼 배당만 보고 마감일에 사서 받으면 이득일까요? 가상의 숫자로, 주가가 이론대로 배당금만큼 빠진다고 가정하고 계산해 봤습니다.

항목	금액
매수: 5만 원 × 100주	5,000,0000원
세전 배당금: 주당 1,000원 × 100주	100,000원
원천징수 15.4% (소득세 14% + 지방소득세 1.4%)	-15,400원
실제 입금액	84,600원
배당락 후 평가액: 4만 9천 원 × 100주	4,900,000원
입금액 + 평가액	4,984,600원 (-15,400원)

 

배당금은 주머니를 옮겨 탄 돈에 가깝습니다. 주가 안에 있던 1,000원이 현금으로 나오면서 세금만 떨어져 나간 셈입니다. 매매 수수료와 거래세를 뺀 계산이라 실제로는 조금 더 줄어듭니다. 물론 실제 주가는 배당 말고도 여러 이유로 움직이니 이 숫자 그대로 되지는 않습니다.

 

그래서 저는 배당 하나만 보고 마감일 직전에 들어가는 건 이제 하지 않습니다. 오래 들고 갈 회사라면 기준일 하루 이틀에 휘둘릴 이유도 없고요.

 

배당소득세가 어떻게 떼이고, 이자와 합쳐 연 2,000만 원을 넘으면 왜 5월에 따로 신고해야 하는지는 소득세 종류를 정리한 글에 적어뒀습니다. 글 보러가기

"기준일은 12월 31일" 공식은 2023년에 깨졌습니다

예전에는 12월 결산 회사 대부분이 연말을 배당기준일로 잡았습니다. 연말에 주주를 확정하고, 3월 주주총회에서 배당액을 정하고, 4월에 입금하는 순서였죠. 투자자는 얼마를 받을지 모른 채 사야 했습니다.

 

2023년 1월 금융위원회와 법무부가 배당절차 개선방안을 내놓으면서 이 순서가 뒤집혔습니다. 배당액을 먼저 정하고 기준일을 그 뒤로 잡을 수 있게 된 겁니다. 분기배당도 자본시장법이 바뀌어, 3·6·9월 말일부터 45일 안에 이사회가 배당액을 정한 뒤 기준일을 따로 지정할 수 있습니다.

 

제 친구가 여기서 걸렸습니다. 연말만 넘기면 된다는 생각에 새해 첫 주에 주식을 팔았는데, 그 회사는 정관을 바꿔 기준일을 주주총회 뒤로 옮겨둔 상태였습니다. 배당은 친구 주식을 산 사람에게 넘어갔죠.

 

이제 기준일은 회사마다 다릅니다. 확인할 곳은 전자공시시스템(DART)의 '현금·현물배당 결정' 공시입니다. 주당 배당금과 기준일이 한 화면에 나옵니다.

입금은 결의일로부터 1개월 안, 기준일 이틀 뒤가 아닙니다

기준일만 지나면 곧바로 돈이 들어온다고 생각하기 쉽습니다. 하지만 상법 제464조의2는 배당을 결의한 날부터 1개월 안에 지급하도록 하고, 주주총회나 이사회가 날짜를 따로 정했으면 그 날을 따르게 합니다. 실제 지급일은 앞의 배당 결정 공시에 적혀 있죠.

마지막으로 배당을 노릴 때 확인할 순서를 체크리스트로 묶었습니다.

 

• 배당 결정 공시에서 주당 배당금·기준일·지급 예정일 확인
• 기준일에서 영업일로 이틀 거슬러 올라간 날까지 매수
• 배당락일부터는 팔아도 이번 배당은 받음
• 입금액은 세전 배당금의 84.6% (원천징수 15.4%)
• 배당락일에 빠진 주가까지 합쳐서 손익 계산

배당을 많이 준다고 주가가 싼 회사라는 뜻은 아닙니다. 싼지 비싼지는 PER과 PBR로 따로 따져봐야 하는데, 이건 앞서 쓴 글에서 이어 보시면 됩니다. PER, PBR에 대한 글 알아보기